株価は景気の影響を大きく受けています。今回は、景気サイクルから投資銘柄を選定する方法をご案内します。そのためには、景気を判断するための指標もチェックしておく必要があります。まずは、景気サイクルはどのようになっているのかを見ていきましょう。 第4波は2000年前後に終了していると考えられ、現在は第5波が始まっているかもしれないというタイミングだ。しかし、第5波の主役が誰になるのかは今のところまだ分かっていない。しかし、空前のバブルも1929年に発生したニューヨーク市場の大暴落（暗黒の木曜日）で終了となり、その後、世界恐慌へ突入することになった。これによって第3の波も終わりを告げる。経済や社会が、長期的な循環サイクルで動いているのだとすると、金利の動きにも一定のサイクルが見られるはずだ。その動きを知ることによって、長いスパンでの景気予測が可能になるのではないだろうか。今回は、経済評論家の加谷珪一氏の書籍『最強のお金運用術 富裕層だけが知っている 1%の金利の魔法 』（SBクリエイティブ）より一部を抜粋し、欧米経済における金利や景気の動きについて、ロシアの経済学者が提唱した、50年周期の「コンドラチェフ・サイクル」を用いて解説する。自由貿易によって穀物価格が下落したことで消費が急激に伸び、各地で住宅バブルが発生した。最終的には1873年のバブル崩壊によって長期デフレに突入しサイクルが終了している。「下流老人」「老後破産」 給与所得がどんどん減り、資産も目減り。銀行の金利も雀の涙で預けていても、増やせない・・・。 長寿時代に、老後に不安を覚える人は大勢いるはずです。 そんな人に読んでほしいのが、本書。 …第一次大戦によって欧州は疲弊したが、米国には莫大な戦争特需が発生し、米国経済はめざましい成長を見せた。また石油の量産化と自動車の発明という歴史的な技術革新もこれを後押しした。メルマガ会員限定記事をお読みいただける他、新着記事の一覧をメールで配信。カメハメハ倶楽部主催の各種セミナー案内等、知的武装をし、行動するための情報を厳選してお届けします。学説の主流が変化し、最近ではあまり話題に上らなくなったが、かつて景気循環論は経済学における主要なテーマであった。当初コンドラチェフはこれを社会資本投資などの内生的要因と考えたが、その後、シュンペーターが経済成長の文脈としてこれを取り上げ、イノベーション論と結びついたことで理論が大きく発展することになった。現在ではコンドラチェフ・サイクルは、イノベーション、新しい市場（ニューフロンティア）、通貨、戦争、資源など、多くの要因が複雑に関係して発生していると理解されている。この時代は産業革命の全盛期であり、オランダから英国に世界的な覇権が移り始めていた。貨幣的な側面ではブラジルで大量に発見された金が英国に流入し、貨幣需要を支える役目を果たした。1830年代には英国で全国民を巻き込んだハイテク株（鉄道株）ブームが起こっている。特に最近は経済のパラダイムが歴史的な転換点を迎えているのではないかとの見方も広がってきている。超長期での金利や景気の動きについて、知っておいて損はないだろう。サイクル上のピークとなる1920年代後半には、世界的な株価高騰が見られた。特に米国はまさにバブル的株価となり、株長者が続出した。当時、もっとも注目されたハイテク銘柄であったゼネラルモーターズ（GM）の株価は、約10年で200倍に上昇している。この時代のニューフロンティアはまさに日本であり、高度成長の実現によって大きな需要が掘り起こされた。また、金本位制の廃止という歴史的な決断も実施され、経済のグローバル化がさらに進展した。この時代のカギとなるテクノロジーはエレクトロニクスである。経済や社会が長期的な循環サイクルで動いているのだとすると、金利の動きにも一定のサイクルが見られるはずであり、その動きを知ることができれば、長いスパンでの景気予測に使えるはずだ。コンドラチェフは、英国、米国、フランスの経済動向を調べ、物価、利子、貿易、生産などの指標について140年間に3つの山があることを発見した。コンドラチェフ・サイクルは50年という長い期間を扱ったものなので、どの時点をサイクルの開始時点とするのか、あるいはピークとするのかで、見解が分かれる。ただ、欧米については、おおよそのコンセンサスが得られていると言ってよい。図表は欧米におけるコンドラチェフ・サイクルの概要を示したものである。 これまで人生のクオリティは 寝る前の3分間で決まる とお伝えしてきました。 その …今回のテーマは、 人生は選択の連続、判断と決断の 違いを理解し自己責任で前に進む …今回のテーマは、 運気の良い店に行く、イヤシロチと ケガレチのエネルギーの特徴 …充実した1日に欠かせないのが 充実した睡眠。 そのために寝る前の環境を 整えるの …今回のテーマは、 運気の不思議な性質、ツキが ある人や運がある人に人が集まる に …前回紹介したように、 湿度は私たちの体と心に 大きな影響を受けるのです。 湿度が …Copyright© スピリチュアルと脳の成功法則〜人生好転のテクニックの数々〜 , 2015 All Rights Reserved.今回のテーマは、 運気の極意はバランスの取り方 次第、陰も陽も運命、人生で大切 …今回のテーマは、 読書で先人の運気、知恵を吸収 できる、様々な本を読むメリット …今回のテーマは、 人生の土台、基礎を作る開運の靴、 運気の上がる靴と靴箱の特徴 …寝る前の時間を良いものにするため、 やはり準備は必要です。 前回、寝る前にメール …さて、 私たちは1日のうち 心身の状態は変わるものです。 夜寝る前の過ごし方とし …最先端の脳科学から古代オカルトまで..「科学」と「非科学」を融合した成功法則今回のテーマは 運の悪い人の９つの特徴と共通点、 不運な人の持つ考え方と習慣 に …今回のテーマは、 新しい経験が幸運を招く、現状維持 と変化のスピリチュアルの関係 …今回のテーマは、 世界共通の幸運の法則は 整理整頓し綺麗な部屋で過ごす事 につい …今回のテーマは、 イメージと願望実現の法則、 マイナス感情を浄化する意味と方法 … ジュグラーの波（ジュグラーサイクル）は 設備投資を原因 とする景気循環のことであり、およそ10年を1つの周期としています。企業の機械などの設備は平均で約10年程度で償却されるということから、周期がこのように定められています。 超長期での金利や景気の動きについて、知っておいて損はないだろう。 コンドラチェフが発見した「50年周期の景気サイクル」 コンドラチェフ･サイクルはロシアの経済学者コンドラチェフによって提唱された約50年を単位とする経済の長期循環である。 景気と言うのは、まさに人の 心理状態によって左右される 経済の状態なのです。 不景気、好景気とも言いますが、 今が経済の冬の時代ならば、 それは人々の心が極端に悲観的に なっているからです。 運気にも景気のも周期や サイクルがあります。 景気循環（けいきじゅんかん、英: Business cycle）とは、経済全体の活動水準である景気において、循環的に見られる変動のことである。景気変動（けいきへんどう）、景気の波（けいきのなみ）とも呼ばれる。景気が一定の原因により決まった周期で恒常的・法則的に循環すると考える説を、景気循環論（けいきじゅんかんろん）という。 景気循環の周期論 伝統的には、景気循環には、3～4年周期の「キチンの波」、約10年周期の「ジュグラーの波」、20～30年周期の「クズネッツの波」、約50年周期の「コンドラチェフの波」の四種類があるとされ、それぞれ、在庫投資、設備投資、建設投資、技術革新が原因とされてきた。 ←→ヘールのサイクル（太陽黒点の2倍周期） コンドラチェフの波 ：約50年の長期景気循環 ←→吉村サイクル（太陽黒点の5倍周期） このようにまとめていくと、太陽黒点の周期と景気動向の関連性があるように感じられますね。 忙しい方へ： 終わりへ キチンサイクルの 1 サイクルはだいたい 40 ヶ月とされている。似たような期間で循環するサイクルにシリコンサイクル（半導体サイクル）がある。半導体サイクルは 4 年周期でキチンサイクルに近く、半導体メーカーの出荷と在庫の関係がもとになっている。 景気と言うのは、まさに人の 心理状態によって左右される 経済の状態なのです。 不景気、好景気とも言いますが、 今が経済の冬の時代ならば、 それは人々の心が極端に悲観的に なっているからです。 運気にも景気のも周期や サイクルがあります。
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